負責任投資

作為負責外匯基金投資管理的機構,我們相信「負責任投資」的理念與投資管理工作息息相關。
 

信念

金管局視「負責任投資」為一種顧及「環境、社會及管治」(「ESG」)因素對長期投資回報及其可持續性有影響的投資方式。

我們相信,透過適度強調「負責任投資」及考慮各項投資的可持續長期表現,將更有效達致外匯基金的投資目標,並且減低投資活動涉及有關ESG風險。我們採取的指導性原則是,當ESG投資與其他投資項目的經風險調整後的長期收益相若時,一般會優先考慮ESG投資。

原則

作為負責任的長期投資者,我們在投資管理過程中,會因應情況採納以下的「負責任投資」原則:

融入

我們相信ESG因素會對投資項目的長期價值帶來重大影響。因此,我們將ESG因素融入投資分析程序,以辨察風險及物色良機。我們選拔及聘任認同我們的「負責任投資」理念的外聘投資經理,亦會向所有外聘投資經理傳達我們的「負責任投資」理念,並期望他們會與我們的理念一致,以達致整體可持續的長期經濟表現。

主動行使資產擁有權

我們就所持有的上市公司股票適當地行使股東權利,以維護投資的長期價值。我們相信,顧及了ESG因素的負責任企業行為,將有助維護股東的長期利益。我們期望外聘投資經理透過行使表決權及與相關企業進行溝通參與,主動行使資產擁有權,藉以協助金管局履行對投資項目的擁有權責任。

合作

我們致力與理念相近的投資者及監管機構合作,推動良好的長期投資管理手法。

落實情況

我們一直以來都將ESG因素併入公開市場及私募市場的投資管理過程中:

公開市場投資:

  • 我們規定負責管理香港股票組合及中國股票主動投資組合的外聘投資經理按「不遵守就解釋」的基礎,遵守證券及期貨事務監察委員會於2016年頒布的《負責任的擁有權原則》。而負責管理已發展市場股票組合的外聘投資經理需要恪守公認的國際ESG標準。
  • 我們已將ESG因素納入外聘投資經理的選拔、聘任及監察標準中。
  • 我們已將ESG因素作為債券信貸風險分析的一環。
  • 我們自2015年起投資綠色債券,是該類債券的早期投資者之一。我們將透過直接投資或投資綠色債券基金,繼續加大外匯基金的綠色債券組合。
  • 我們已投資於國際金融公司管理的「聯合貸款組合管理計劃」。該計劃重點投資新興市場的可持續項目。
  • 展望未來,我們將在股票投資中建立以ESG為主題的委託投資管理,具體策略包括:(i)採納ESG股票指數作為被動投資組合的投資基準,以及(ii)聘用主動應用ESG因素的股票投資經理。

私募市場投資:

  • 在私募市場投資的盡職調查過程中,我們會檢視專責合伙人的ESG政策及實施。ESG評估是外匯基金長期增長組合盡職調查中的必要評估項目。
  • 我們會一如既往,繼續物色具備可持續特點的投資項目。舉例來說,我們自2013年起已經用直接 / 合作投資方式投資於可再生能源項目。
  • 在房地產投資組合方面,我們已投資於:(i)綠色建築物,及(ii)具有綠色及可持續特點的倉庫。綠色認證已被視為房地產投資當中的重要考慮因素。

我們致力與理念相近的投資者合作,在投資管理過程中提倡ESG標準。尤其:

  • 我們是Focusing Capital on the Long Term (FCLTGlobal) 的成員。FCLTGlobal為非牟利機構,旨在透過舉辦工作坊及研究,推動鼓勵以長遠目標為本的業務及投資決策。金管局作為成員之一,會參與有關工作坊及討論,以促進對長遠效益的推廣。
  • 我們支持「氣候相關財務資訊披露工作組」。該小組就氣候相關財務資訊披露制定了四項建議,包括管治、策略、風險管理及指標與目標。
  • 我們是「央行與監管機構綠色金融網絡」的成員。該網絡的成員合力推動金融行業的環境及氣候風險管理的發展,並鼓勵主流金融領域支持過渡至可持續的經濟模式。

修訂日期 : 2019年08月26日