负责任投资

作为负责外汇基金投资管理的机构,我们相信「负责任投资」的理念与投资管理工作息息相关。
 

信念

金管局视「负责任投资」为一种顾及「环境、社会及管治」(「ESG」)因素对长期投资回报及其可持续性有影响的投资方式。

我们相信,透过适度强调「负责任投资」及考虑各项投资的可持续长期表现,将更有效达致外汇基金的投资目标,并且减低投资活动涉及有关ESG风险。我们采取的指导性原则是,当ESG投资与其他投资项目的经风险调整后的长期收益相若时,一般会优先考虑ESG投资。

原则

作为负责任的长期投资者,我们在投资管理过程中,会因应情况采纳以下的「负责任投资」原则:

融入

我们相信ESG因素会对投资项目的长期价值带来重大影响。因此,我们将ESG因素融入投资分析程序,以辨察风险及物色良机。我们选拔及聘任认同我们的「负责任投资」理念的外聘投资经理,亦会向所有外聘投资经理传达我们的「负责任投资」理念,并期望他们会与我们的理念一致,以达致整体可持续的长期经济表现。

主动行使资产拥有权

我们就所持有的上市公司股票适当地行使股东权利,以维护投资的长期价值。我们相信,顾及了ESG因素的负责任企业行为,将有助维护股东的长期利益。我们期望外聘投资经理透过行使表决权及与相关企业进行沟通参与,主动行使资产拥有权,藉以协助金管局履行对投资项目的拥有权责任。

合作

我们致力与理念相近的投资者及监管机构合作,推动良好的长期投资管理手法。

落实情况

我们一直以来都将ESG因素并入公开市场及私募市场的投资管理过程中:

公开市场投资:

  • 我们规定负责管理香港股票组合及中国股票主动投资组合的外聘投资经理按「不遵守就解释」的基础,遵守证券及期货事务监察委员会于2016年颁布的《负责任的拥有权原则》。而负责管理已发展市场股票组合的外聘投资经理需要恪守公认的国际ESG标准。
  • 我们已将ESG因素纳入外聘投资经理的选拔、聘任及监察标准中。
  • 我们已将ESG因素作为债券信贷风险分析的一环。
  • 我们自2015年起投资绿色债券,是该类债券的早期投资者之一。我们将透过直接投资或投资绿色债券基金,继续加大外汇基金的绿色债券组合。
  • 我们已投资于国际金融公司管理的「联合贷款组合管理计划」。该计划重点投资新兴市场的可持续项目。
  • 展望未来,我们将在股票投资中建立以ESG为主题的委托投资管理,具体策略包括:(i)采纳ESG股票指数作为被动投资组合的投资基准,以及(ii)聘用主动应用ESG因素的股票投资经理。

私募市场投资:

  • 在私募市场投资的尽职调查过程中,我们会检视专责合伙人的ESG政策及实施。ESG评估是外汇基金长期增长组合尽职调查中的必要评估项目。
  • 我们会一如既往,继续物色具备可持续特点的投资项目。举例来说,我们自2013年起已经用直接 / 合作投资方式投资于可再生能源项目。
  • 在房地产投资组合方面,我们已投资于:(i)绿色建筑物,及(ii)具有绿色及可持续特点的仓库。绿色认证已被视为房地产投资当中的重要考虑因素。

我们致力与理念相近的投资者合作,在投资管理过程中提倡ESG标准。尤其:

  • 我们是Focusing Capital on the Long Term (FCLTGlobal) 的成员。FCLTGlobal为非牟利机构,旨在透过举办工作坊及研究,推动鼓励以长远目标为本的业务及投资决策。金管局作为成员之一,会参与有关工作坊及讨论,以促进对长远效益的推广。
  • 我们支持「气候相关财务资讯披露工作组」。该小组就气候相关财务资讯披露制定了四项建议,包括管治、策略、风险管理及指标与目标。
  • 我们是「央行与监管机构绿色金融网络」的成员。该网络的成员合力推动金融行业的环境及气候风险管理的发展,并鼓励主流金融领域支持过渡至可持续的经济模式。

修订日期 : 2019年08月26日