负责任投资

作为负责外汇基金投资管理的机构,我们相信负责任投资的理念与投资管理工作息息相关。
 

信念

金管局视负责任投资为一种顾及环境、社会及管治(ESG)因素对长期投资回报及其可持续性有影响的投资方式。

我们相信,透过适度强调负责任投资及考虑各项投资的可持续长期表现,将更有效达致外汇基金的投资目标,并且减低投资活动涉及的ESG相关风险。

负责任投资旅程


1 Focusing Capital on the Long Term (FCLTGlobal)
2 负责任投资原则 (Principles for Responsible Investment (PRI))
3 央行与监管机构绿色金融网络 (Central Banks and Supervisors Network for Greening the Financial System (NGFS))
4 气候相关财务资讯披露工作小组 (Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD))

负责任投资的指导性原则及框架

外汇基金谘询委员会为外汇基金定下负责任投资的指导性原则及整体框架。

我们的指导性原则是,当ESG投资与其他投资项目的经风险调整长期收益相若时,一般会优先考虑ESG投资。

作为负责任的长期投资者,我们会因应情况在投资管理过程中运用以下三管齐下的方法:

  • 融入
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    • 我们相信ESG因素会对投资项目的长期价值带来重大影响,因此我们将ESG因素融入投资分析程序,以辨察风险及物色良机。我们选拔及聘任认同我们的负责任投资理念的外聘投资经理,亦会向所有外聘投资经理传达我们的负责任投资理念,期望他们会与我们的理念一致,以达致整体可持续的长期经济表现。

      落实情况

      公开市场投资:

      • 我们已将ESG因素纳入外聘投资经理的甄选、聘任及监察标准中。
      • 我们已采纳ESG股票指数作为被动式投资组合的投资基准,在股票投资中建立以ESG为主题的委托投资管理,亦研究以ESG为题的主动式委托投资组合。
      • 我们已将ESG因素纳入债券投资的信用风险分析的其中一环。
      • 我们自2015年起投资并一直扩大绿色、社会责任及可持续债券的持有量。
      • 我们已投资于由一个国际组织管理的绿色债券基金。
      • 继投资于国际金融公司聚焦新兴市场可持续项目的「联合贷款组合管理计划」(MCPP)后,我们再参与「MCPP One Planet」项目,为新兴市场提供符合《巴黎协定》的气候相关投资。

      私募市场投资:

      • 我们会检视专责合伙人的ESG政策及具体措施。ESG评估是外汇基金长期增长组合尽职调查中的必要评估项目。
      • 我们会继续物色具可持续特点的投资项目。举例来说,我们:
        • 自2013年起已经以直接 / 合作投资方式投资于可再生能源项目、
        • 已投资于以能源转型及全球减碳为主题的私募基金,及
        • 在房地产投资组合方面,已投资于(i)绿色建筑物,及(ii)具有绿色及可持续特点的仓库。绿色认证亦为房地产投资的重要考虑因素。
  • 主动行使资产拥有权
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    • 我们就所持有的上市公司股票适当地行使股东权利,以维护投资的长期价值。我们相信,顾及ESG因素的负责任企业行为,将有助创造长线的股东利益。我们期望外聘投资经理透过行使投票权及与相关企业沟通时,主动行使资产拥有权,藉以协助金管局履行对投资项目的拥有权责任。

      落实情

      • 我们规定负责管理香港股票组合及中国股票主动投资组合的外聘投资经理须承诺遵守证券及期货事务监察委员会于2016年颁布的《负责任的拥有权原则》,若未能遵守则须作出解释。而负责管理已发展市场股票组合的外聘投资经理则须要恪守公认的国际ESG标准。
      • 我们要求外聘投资经理对所持有的股票行使投票权,并与获投资公司沟通 (2021年年报内可持续发展报告中的例子说明金管局如何与外聘投资经理实践负责任投资)。
  • 合作
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    • 我们致力与理念相近的投资者、监管机构及国际组织合作,推动良好的长期投资管理手法。

      落实情

      • 我们是PRI这负责任投资的全球倡导者的首批中央银行签署人之一。我们会参与制定ESG最佳作业手法,并推动其他投资者采纳负责任的投资方法。
      • 我们是FCLTGlobal的成员。FCLTGlobal为非牟利机构,旨在透过举办工作坊及研究,推动以长远目标为本的业务及投资决策。金管局作为成员之一,会参与有关工作坊及讨论,以促进对长远效益的推广。
      • 我们是TCFD的支持者。该小组就气候相关财务资讯披露制定了四项建议,包括管治、策略、风险管理及指标与目标。有关金管局根据TCFD的建议作出的披露,请参阅于2021年年报内的可持续发展报告
      • 我们是NGFS的成员。该网络的成员合力推动金融行业的环境及气候风险管理的发展,并鼓励主流金融领域支持过渡至可持续的经济模式。
金管局支持NGFS《格拉斯哥宣言》的声明
  • 作为负责外汇基金投资管理的机构,我们将采取上述的指导性原则继续支持负责任投资。
  • 基于上述的指导性原则,我们将继续把ESG因素并入公开市场及私募市场的投资管理过程中,透过外聘投资经理主动行使资产拥有权,并与理念相近的投资者及国际组织合作,推广良好的ESG作业方法。
  • 我们将继续扩大ESG投资的规模,涵盖绿色、社会责任及可持续债券、以ESG为主题的股票投资,以及具有绿色及可持续特点的项目。
  • 我们将会在2025年或之前按照TCFD的建议,披露气候相关资料。

修订日期 : 2022年06月28日