香港按揭證券有限公司（按揭證券公司）欣然宣佈於今天(2001年12月19日)推出及簽署Bauhinia MBS Limited 30億美元按揭證券化計劃。
該計劃是一個多貨幣、傳統債券形式的證券化計劃。Bauhinia MBS Limited (“Bauhinia”) 是一間由按揭證券公司專為發行按揭證券而成立，不受破產影響的特設公司。 按揭證券公司將不時出售按揭組合予Bauhinia,然後該公司把按揭組合包裝成不同類別的按揭證券出售予投資者。
按揭證券公司打算經該計劃首先發行資本市資埸參與者熟悉的兩類產品。第一類是單一級別按揭證券；按揭證券公司保證本金償還及利息支付。第二類是多級別按揭證券；信貸增強方法包括拆分證券為高級及次級（通稱為抵押按揭權責），預留資金，超額抵押及上述組合等。
多種貨幣計劃可讓按揭證券公司透過Bauhinia安排發行不同貨幣的按揭證券，滿足本地及海外投資者的需求。該計劃採納債券形式的結構，使投資者可預知於息票日應收的利息金額。這項安排令按揭證券的買賣更為方便，有助提高第二市場的流通量。
該計劃採取公開發售及私人配售的靈活發行機制。由數間主要財務機構組成龐大的分銷網絡，配合日後的按揭證券發行活動。該計劃由美林國際安排，並得到巴克萊、道亨銀行、德意志銀行、匯豐銀行、JP摩根、美林國際、所羅門美邦及瑞銀華寶支持，組成證券交易商團。按揭證券公司在該計劃內擔任賣方、總供款管理機構及交易管理人。
按揭證券公司的執行董事黎定得先生指出，「該計劃是發展香港第二按揭市場的一個重要里程碑。透過產品結構及文件的標準化，該計劃可為按揭證券公司及銀行提供一個方便的安排平台，將不流通的按揭組合轉變為流通的按揭證券，達到融資及資產管理目標。該計劃能將發行按揭證券所需的時間由六至九個月大大縮短為數星期。」
按揭證券公司行政總裁彭醒棠先生指出，「現有的背對背有擔保按揭證券計劃及新推出的債券形式按揭證券計劃，將成為按揭證券公司兩項推動香港按揭證券市場發展的主要工具。背對背按揭證券計劃可讓銀行利用按揭證券化去管理資產負債。而債券形式的按揭證券計劃則更能迎合有意享有按揭證券公司優質按揭資產收入的投資者。按揭證券公司打算於二零零二年首季利用該計劃發行首批約20億港元的按揭證券。」
美林亞太區企業財務副主席黃桂林先生指出，「Bauhinia MBS Limited的按揭證券化計劃是亞太區（澳洲除外）首個按揭證券化計劃。這是發展第二按揭市場的一個里程碑。這個計劃可讓按揭證券公司推出有擔保債券，類似由美國的真利美及房利美發行的同類型產品。同時亦可發行無擔保債券，例如通遞式及抵押品按揭權責，以滿足投資者的不同需求。美林國際很榮幸能擔任這個計劃的安排人。」
香港按揭證券有限公司
2001年12月19日
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