香港金融管理局(金管局)今日宣布,债务工具中央结算系统 将于一九九七年十二月一日推出私营机构债券的「证券借贷计 划」。推出这个计划的目的,是要提高债务工具中央结算系统 下私营机构债券的流通性和结算效率,以及通过提高贷方的收 益率,从而增加这些债券对投资者的吸引力。
这个计划借镜外汇基金票据及债券的市场庄家制度,让债务工 具中央结算系统成员中有意作为私营机构债券市场庄家的人士 向其他债务工具中央结算系统成员借取债券,以便补仓。市场 庄家须在货币市场操作时间内按合理差价提供买入和卖出报价。 计划的操作架构(见附件A的技术资料)在谘询香港资本市场公 会后已经落实,并将于一九九七年十二月一日开始推行。
金管局总裁任志刚说:「这个计划提供一个有效率的机制,让 活跃市场人士可利用长期投资者持有的证券作短期用途,有助 提高债务工具中央结算系统下私营机构债券的流通性。」
金管局今日亦宣布,金管局的债务工具中央结算系统与澳洲的 证券托管系统(即政府债券适用的 Reserve Bank Information and Transfer System 及私营机构债券适用的AustraClear)之间的双边联系将于一九九七年十二月一日开始运作。这类双边联系除了能刺激市场发展外,还可促进跨境即时货银两讫安排(见附件B),有助减低结算风险。
任志刚说:「此举令区内建立跨境证券联系向前踏出一大步。 将区内各地的托管系统互相联系将有助促进亚洲区内跨境证券 买卖的结算,并能扩阔投资者基础以及拓展区内债务市场。我 们的目的是尽量与区内其他系统建立这类联系。」
除澳洲外,金管局正与中国人民银行和纽西兰储备银行商讨与 两地的中央证券托管系统建立类似联系。
香港金融管理局
一九九七年十月十六日
证券借贷计划
目的
合资格证券
参与者
市场庄家
风险管理
合资格抵押品
抵押品-估值折扣
剩余年期内,估值折扣每年百分之二,还须遵守下列条件:
市价估值
运作架构
贷方:
借方:
债务工具中央结算系统作为管理人
退还证券
要求归还借出证券
费用
借方须付费用 ........................... 2%
贷方收入............................. 1.5%
债务工具中央结算系统收入..................... 0.5%
实施日期
一九九七年十二月一日
查询:
香港金融管理局 ........................... 电话:28788198
市场系统处处长
李建英
双边证券联系
目的
与澳洲建立双边联系
债务工具中央结算系统加入RITS/AustraClear
与其他系统的双边联系
查询:
香港金融管理局 ........................... 电话:28788198
市场系统处处长
李建英