即时支付结算系统

金管局及银行界各司其职，确保香港的即时支付结算系统继续有效运作。

路面或隧道塞车总令人心烦，若有要事在身，偏偏再遇上交通意外，迟到可能断送生意，或叫密友大动肝火，全属兹事体大。幸好有了手提电话，可以马上通报消息，疏通疏通。但撇开塞车造成烦燥焦虑影响健康等不谈，在香港这种高密度的环境里，塞车依然可能造成很大的经济代价。可能是兴建绝对畅通无阻的道路网络成本太高了，大家似乎都接受了塞车是生活中必然的事。

相比之下，香港的金融基建网络应付金融交通的成效似乎大得多。作为国际金融中心，香港的金融交通非常频繁。读者可能都知道，金管局是透过「即时支付结算系统」来促成本港银行之间的支付往还（即不同货币的资金流向）。由于港元是香港本身的货币，因此港元即时支付结算系统的交通流量也自然是最高的。在2005年，这个系统平均每日结算共值4,670亿港元的交易。单看这数字，读者可能不觉得怎样特别，但其实它是相当于香港每年本地生产总值约三分之一。换句话说，港元即时支付结算系统在2005年处理的交通流量相当于经济产值的84倍，2004年（有其他地区数字的最近年度）则为79倍。根据金管局所得资料，这个数字在全球仅次于瑞士（见附表）。

过去3年，主要由于香港不断扩展作为国际金融中心的功能，加上经济复苏，本港持牌银行之间的港元流量以每年13%的幅度迅速增加。每当遇上大型首次公开招股活动，港元流量更会跳升，有时候达平日流量的3倍。试想像其中一条过海隧道在一日内突然要处理平日3倍的交通流量，即使隧道管理怎样完善，恐怕仍难免造成混乱。相反，在港元即时支付结算系统的交通流量特别多的日子，读者甚至银行同业可能都不会留意有什么异样。就以最近中国银行首次公开招股为例。即时支付结算系统在6月1日该股首个交易日录得的结算金额达到1.23万亿港元，大约相当于年度本地生产总值的九成。与此同时，结算系统还要应付大量未获分配股份的退票！

上述数字是港元即时支付结算系统历来最高的单日结算金额。创出新纪录固然值得高兴，多间银行还特意恭贺。金管局没有为此庆祝，因为我们只是做好本份而已，但应该注意的是系统运作理想确实得来不易，必须有管理方面的远见、金融策划建构的技术专才，以及系统营运的悉心投入等互相配合。此外，还要做好妥善的紧急应变计划，遇到突发事件时作出特别安排。银行界可能都会留意到即时支付结算系统已在今年1月推出流动资金优化机制，这个机制对应付系统可能出现堵塞的情况很具成效。

我们正在检讨是否需要进一步加强即时支付结算系统。由于银行是该系统的使用者，也是系统交通流量的制造者及受惠者，我们将会就此与银行紧密合作。此外，银行也要检讨本身能否应付庞大的支付交通流量，原因是一旦发生支付系统的堵塞，代价可能非常大。道路塞车大家走不了，也许要无奈接受，支付系统出现故障则可能令使用者却步，改往其他金融中心处理支付交易。因此，我们必须齐心合力，努力维持迄今即时支付结算系统结算失灵的「零」纪录。

任志刚
2006年7月6日

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