香港按揭证券有限公司与道亨银行举行首个10亿港元按揭及债券资产交换计划签署仪式

香港按揭证券有限公司（按揭证券公司）与道亨银行今日(2000年5月30日)就10亿港元按揭及债券资产交换计划签订协议，这是根据按揭证券公司最近推出的资产交换安排进行的首宗交易。这项安排旨在提高按揭购买计划对认可机构的吸引力。

透过资产交换安排，按揭证券公司向银行买入按揭贷款组合，并根据其债务工具发行计划向该银行发行等值债券。（这项安排的基本结构载于附图）。对银行和按揭证券公司而言，这项安排是一个双赢方案。

透过资产交换安排，银行可赚取较高回报。由于目前的按揭利率与按揭证券公司3至5年期的债券收益率大致相同，所以来自债券及供款管理费的合并回报，会超越有关按揭贷款保留在其资产组合内所得的利息收入。此外，由于银行无需就有关按揭贷款提拨一般准备金，所以盈利得以进一步提高。根据资本充足比率制度，按揭证券公司的风险权数为20%，按揭贷款则为50%，因此这项安排可让银行节省资本支出。同时，根据《银行业条例》，按揭证券公司的债券列为流动资产，所以这项安排也可提高银行的流动资产比率。

资产交换安排有助按揭证券公司在当前比较困难的市况下买入按揭资产。由于可以增加收益，相信银行会有兴趣定期与按揭证券公司进行这类交易。此举可为按揭证券公司提供有效的渠道，以扩大其按揭贷款组合。

按揭证券公司与道亨银行订立的首个计划的规模为10亿港元。首期6亿港元定于2000年7月底或8月初交收，其余4亿港元将于未来12个月内交收。按揭证券公司正与多家银行积极进行商讨，希望日后能定立类似的资产交换计划。

按揭证券公司总裁彭醒棠说：「按揭证券公司凭借资产交换计划，把不利的市况转为具吸引力的商业机会。近期按揭息率受压，贴近按揭证券公司债券收益率的水平，使这个概念得以落实。收益增加对银行极具吸引力，可鼓励银行定期与按揭证券公司进行类似交易。预计我们在短期内可与更多核准卖方订立类似交易。」

道亨银行总经理谭炳胜说：「我们很高兴成为根据按揭证券公司推出的资产交换安排，与该公司进行交易的首家银行。这项安排对按揭证券公司和银行均有利，让大家可以更灵活管理资产负债表。我们很高兴有机会参与按揭证券公司最新推出的计划。」

发稿：香港按揭证券有限公司　　　　　　　　　道亨银行

日期：2000年5月30日

附录1

资产交换计划结构

按揭贷款

按揭证券公司定息债券

香港按揭证券有限公司与道亨银行举行首个10亿港元按揭及债券资产交换计划签署仪式