香港金融管理局(金管局)今日(星期四)宣布外汇基金在2002年的经营业绩* 。
外汇基金在2002年录得470亿港元的投资收入。该项收入的主要组成部分(附件1)包括:
金管局总裁任志刚在评论2002年外汇基金的经营业绩时指出,2002年下半年全球经济复苏步伐减慢使债券受惠,但股票却受到负面影响。外汇基金在增加债券投资而减少股票投资的情况下因而受惠。此外,欧元上升亦有助外汇基金的投资表现。
虽然基金之间往往很难或不宜直接比较,但与私营部门同类基金的表现相比,外汇基金整体而言所取得的投资回报已属较佳(附件2)。在2002年,外汇基金的投资回报率为5.1%,较其策略性的投资基准回报率高出120个基点。现时的策略性投资基准由4年前开始采用,自当年起计,外汇基金已录得5.3%的复合年度投资回报,即每年较同期投资基准的复合年度投资回报率3.4%高出190个基点。另一方面,自1994年以来,外汇基金录得6.4%的平均年度回报率,而同期的平均年度通胀率为1.7%(图1)。
外汇基金资产负债表摘要(附件3)显示,在2002年外汇基金的总资产减少240亿港元,由2001年12月底的9,791亿港元减少至2002年12月底的9,551亿港元。外汇基金总资产减少,主要是库房从存放于外汇基金的财政储备提取净额789亿港元,但总资产减少的幅度已因外汇基金录得净投资收入404亿港元而被部分抵销(附件4)。在这笔净投资收入中,财政储备所占的分帐部分为157亿港元,其余的247亿港元已拨入2002年外汇基金的累计盈余内。
展望2003年,任志刚表示投资前景会较2002年更不明朗。由于利率已处于历史低位,相信在债券市场的进一步收益有限。影响美国经济的不明朗因素,加上国际政治因素及股票投资回报连续3年录得负数打击投资者意欲,将会令形势更复杂。在投资前景转趋较明朗之前,预期市场仍会波动。
香港股票组合市值表(附表5)显示,该组合于2002年12月底的股票市值为509亿港元。这些股票是完成出售1998年8月所购股票的计划后余下的部分,现已成为外汇基金投资组合的一部分。
附件
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香港金融管理局
2003年1月16日