香港按揭证券有限公司（按揭证券公司）欣然宣布于今天(2001年12月19日)推出及签署Bauhinia MBS Limited 30亿美元按揭证券化计划。
该计划是一个多货币、传统债券形式的证券化计划。Bauhinia MBS Limited (“Bauhinia”) 是一间由按揭证券公司专为发行按揭证券而成立，不受破产影响的特设公司。 按揭证券公司将不时出售按揭组合予Bauhinia,然后该公司把按揭组合包装成不同类别的按揭证券出售予投资者。
按揭证券公司打算经该计划首先发行资本市资埸参与者熟悉的两类产品。第一类是单一级别按揭证券；按揭证券公司保证本金偿还及利息支付。第二类是多级别按揭证券；信贷增强方法包括拆分证券为高级及次级（通称为抵押按揭权责），预留资金，超额抵押及上述组合等。
多种货币计划可让按揭证券公司透过Bauhinia安排发行不同货币的按揭证券，满足本地及海外投资者的需求。该计划采纳债券形式的结构，使投资者可预知于息票日应收的利息金额。这项安排令按揭证券的买卖更为方便，有助提高第二市场的流通量。
该计划采取公开发售及私人配售的灵活发行机制。由数间主要财务机构组成庞大的分销网络，配合日后的按揭证券发行活动。该计划由美林国际安排，并得到巴克莱、道亨银行、德意志银行、汇丰银行、JP摩根、美林国际、所罗门美邦及瑞银华宝支持，组成证券交易商团。按揭证券公司在该计划内担任卖方、总供款管理机构及交易管理人。
按揭证券公司的执行董事黎定得先生指出，「该计划是发展香港第二按揭市场的一个重要里程碑。透过产品结构及文件的标准化，该计划可为按揭证券公司及银行提供一个方便的安排平台，将不流通的按揭组合转变为流通的按揭证券，达到融资及资产管理目标。该计划能将发行按揭证券所需的时间由六至九个月大大缩短为数星期。」
按揭证券公司行政总裁彭醒棠先生指出，「现有的背对背有担保按揭证券计划及新推出的债券形式按揭证券计划，将成为按揭证券公司两项推动香港按揭证券市场发展的主要工具。背对背按揭证券计划可让银行利用按揭证券化去管理资产负债。而债券形式的按揭证券计划则更能迎合有意享有按揭证券公司优质按揭资产收入的投资者。按揭证券公司打算于二零零二年首季利用该计划发行首批约20亿港元的按揭证券。」
美林亚太区企业财务副主席黄桂林先生指出，「Bauhinia MBS Limited的按揭证券化计划是亚太区（澳洲除外）首个按揭证券化计划。这是发展第二按揭市场的一个里程碑。这个计划可让按揭证券公司推出有担保债券，类似由美国的真利美及房利美发行的同类型产品。同时亦可发行无担保债券，例如通递式及抵押品按揭权责，以满足投资者的不同需求。美林国际很荣幸能担任这个计划的安排人。」
香港按揭证券有限公司
2001年12月19日
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