亚洲多个地区的经济稳定及增长，均受到不履行贷款问题影响。有关当局正采取各种方法以能妥善处理这个问题，而同样重要的是致力防止这类贷款积压。
亚洲区金融当局一直有件放心不下的事，就是银行体系的重组问题。不论是否1997至98年金融风暴所致，近年好几个国家或地区的银行体系均备受大量不履行贷款所累，但迄今这方面已取得不少进展，可见有关当局确实下了不少政治决心，亦投入不少财政资源处理这个问题。事实上，由于银行体系是亚洲不少地区最重要的金融中介渠道，不履行贷款问题不但影响银行体系发挥的中介功能成效，更会窒碍经济增长及发展。
处理不履行贷款问题的常用对策，是设立资产管理公司，而这样无可避免要动用公帑来处理银行帐册上的不履行贷款。举例说，亚洲金融危机后南韩的韩国资产管理公司便迅速以市价购入银行总数近八成的不履行贷款。马来西亚的全国性资产管理公司Danaharta，当时亦购入银行体系约四成的不履行贷款总额。此外，有些地区更针对个别银行成立资产管理公司，而非全国性的资产管理公司。资产管理公司最终收回不履行贷款的比率，视乎各种本地因素及管理公司的具体结构而有所不同。要动用公帑来解决不履行贷款固然不是好事，原因是这本来是可以避免的；但实际情况往往难料，甚至超出银行体系所有合理的风险管理范围。经过亚洲金融风暴一役，大家都已看清楚这种由金融市场全球化所产生的风险。
但问题还不止于此。一笔过剔除银行帐册中的不履行贷款，并不表示问题贷款就不会再出现。防止不履行贷款萌生积压，其实远比剔除已有的不履行贷款困难，这亦是占据金融当局心头的另一件事。经过与亚洲多间央行的讨论，我意会到真正令人忧心的是：即使金融当局已积极成立资产管理公司，但不履行贷款数字仍居高不下，甚至当中一两个经济畅旺条件利好的地区仍复如是。尽管这样，有关如何遏止不履行贷款继续出现，有关当局的意见是颇为一致的。
大家认为有三个方向是要着力的。第一，加强企业（包括银行）管治。企业管治包括会计手法、资料披露、管理层薪酬安排等大家耳熟能详的事项，它们不单与银行及银行客户有关，更牵涉整个银行体系。第二，加强信贷资料的编制、组织及分发，以使银行作出更佳的信贷决定。若能确保贷款只会借予信贷质素良好及有能力还债的借款人，并按照风险水平厘定适当息率，产生新的不履行贷款的机会便会减少。具体上，这可透过多种形式来实行，最常见的包括设立商业及个人信贷资料库。资料库可以是公营或私营，但须有公营部门适当监管，确保资料保密及提供服务符合公平原则。第三，加强审慎监管。银行监管机构的角色显然很重要──它们不是要帮助银行作出个别信贷决定，而是确保银行有适当机制，以作出信贷决定及妥善管理有关的风险。
即使撇开不履行贷款的问题，上述事项对香港仍具参考价值。读者都会很熟悉我们不断强调的企业管治，以及设立商业信贷资料库及共用个人信贷资料的计划。我希望读者亦会认识到金管局引入的风险为本监管模式，以及经过谘询银行界后发出的多份审慎监管指引。我们这些工作有助加强本港银行体系的稳健性，避免出现新兴市场常见的严重不履行贷款问题。经过多年来的努力，虽然亚洲金融危机期间本港银行体系的不履行贷款无可避免增加，但不履行贷款比率仍是亚洲区内最低的之一。此外，尽管面对金融危机、楼市泡沫爆破及持续通缩，近年本港银行已积极地把不履行贷款比率降低至较正常水平。
任志刚
2003年8月21日
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