香港按揭證券有限公司
債券發行計劃
於香港聯合交易所上市
簡介

甚麼是債券發行計劃債券？

•	債券發行計劃債券是由香港按揭證券有限公司(按揭證券公司)發行的優先無抵押債券。

•	發行計劃於一九九八年一月設立，並由香港金融管理局(金管局)安排。

•	到目前為止，經此計劃共發行了七批總值三十五億港元的債券。

•	按揭證券公司於一九九九年十月擬將發行計劃及債券在香港聯合交易所(聯交所)上市。

為甚麼要在聯交所上市？

•	擴大投資者基礎至一般投資者，以加強公司的集資能力。
•	利用聯交所現有方便而快捷的交易設施買賣債券。

投資於按揭證券公司債券發行計劃債券的好處

•	低風險投資(按揭證券公司由外匯基金全資擁有)，並提供穩定利息收入。但按揭證券公司的無抵押債券并無香港政府保。
•	回報率較相同年期的外匯基金債券為高。
•	由於可在二手市場買賣，債券的變現能力比定期存款高。
•	最低面額僅為50,000港元。
•	交易費用低廉。
•	按揭證券公司債券的價格可升可跌。

即將發行債券的主要條款

•	發行編號				S204
•	發行金額				五億港元
•	供公眾認購部分			最多為一億港元
•	供專業市場競投部分		不少於四億港元
•	發行日				一九九九年十月二十八日
•	到期日				二零零一年十月二十九日
•	票面息率	  			年息6.65%，每半年派息一次
•	年收益利率			年息6.76%(於價格100.00%)
•	面額				每張債券五萬港元

認購時間表

一九九九年十月十九日(星期二)		開始認購
一九九九年十月二十五日(星期一) 		截止認購
一九九九年十月二十六日(星期二)		截止退回申請
一九九九年十月二十七日(星期三)		投標日
一九九九年十月二十九日(星期五)		於聯交所上市及買賣

投資者如何認購債券

•	認購經金管局主持的投標進行認購。
•	中央結算及交收系統(「中央結算系統」)經由香港中央結算有限公司代一般投資者投標。
•	需經電子傳送方法申請：例如「結算通」。
•	一般投資者可經下列渠道認購，包括:
-	股票經紀；
-	在中央結算系統設有戶口的銀行(附錄一)；
-	中央結算系統(只限中央結算系統投資者戶口持有人)。

認購時應注意的重要事項

•	一般投資者只須投入認購債券金額
•	投標金額須為五萬港元或其倍數
•	無須計算或開出投標價
•	一般投資者最高投標金額為一千萬港元
•	一般投資者須於十月二十五日投入全數認購金額

一般投資者認購債券的價格

•	一般投資者將以專業市場中獲接納投標的「平均接受價」獲配債券。
•	「平均接受價」是在專業市場中供接納投標的加權平均指數。舉例:
•	專業市場投標結果
-	最高接受價 - 99.90
-	平均接受價 - 99.80
-	最低接受價 - 99.75
•	零售市場
-	一般投資者獲配價為99.80

如何處理超額認購？

•	若零售申請總額少於或相等於供公眾認購部分，一般投資者將獲全數分配所申請的債券。

•	若零售申請出現超額認購，中央結算系統會按比例調低法分配債券，有需要時會以抽籤方式作最後決定。

•	舉例：假設分配比率為50%
投標金額(港幣) 	分配金額(港幣) 
		50,000	50,000以抽籤作決定
		100,000	獲分配50,000
		150,000	獲分配50,000(由75,000調低)，另50,000 以抽籤作決定

在聯交所買賣債券

•	買賣程序與股票相同
•	每批債券由聯交所予以之證券代號
•	最少買賣標準單位為五萬港元
•	債券將以價格報價(票面值的百份比)
•	最少買賣差價：0.05%
•	交易日後的兩個工作天交收

影響債券價格的因素及如何得知最新價格

•	投標日後，債券價格將隨利率的改變而變動。一般而言，利率下調時債券價格會上升，反之亦然。

•	一般投資者可於聯交所的「大利市」機獲知最新報價及孳息率。

•	以下圖表反映即將發行債券在發行日的價格與孳息的關係：

發行價	孳息率(年息)	
	101.00
	100.80
	100.60
	100.40
	100.20
	100.00
	99.80
	99.60
	99.40
	99.20
	99.00	6.20%
6.32%
6.43%
6.54%
6.65%
6.76%
6.87%
6.99%
7.10%
7.21%
7.32%	

投資債券發行計劃債券的交易費用

•	佣金	：	佣金最少為0.10%或50港元
•	印花稅	：	毋需繳付
•	交易徵費	：	0.011%(只適用於第二市場買賣)

投資者從何處獲取更多資料

•	章程派發地點:

•	香港按揭證券有限公司
•	香港中央結算有限公司
•	中央結算系統會員經紀及會員銀行
•	匯豐銀行，道亨銀行及恒生銀行指定分行

查詢：

香港按揭證券有限公司

	互聯網	:	www.hkmc.com.hk
電子箱	:	bonds@hkmc.com.hk
聯絡電話	:	(852) 2536 0104

(附錄一)

中央結算系統之托管銀行

荷蘭銀行
美國運通銀行
亞州商業銀行有限公司
盤谷銀行
BANK AUSTRIA AG
美國(亞州)銀行有限公司
中國銀行
交通銀行
法國國家巴黎銀行
法安銀行
BUTTERFIELD TRUST (HONG KONG) LTD.
浙江第一銀行
集友銀行有限公司
萬國寶通銀行
東方匯理銀行
法國商業銀行
安新私人銀行有限公司
大新銀行有限公司
道亨銀行有限公司
德國銀行
第一太平銀行有限公司
華比銀行
恒生銀行有限公司
匯豐投資銀行亞州有限公司
華僑商業銀行
ING Bank N.V.
比利時聯合銀行
金城銀行
廣東省銀行
廣安銀行有限公司
廖創興銀行有限公司
	LLOYDS TSB BANK PLC 南洋商業銀行有限公司
華僑銀行有限公司
海外信託銀行有限公司
華聯銀行
PARIBAS
寶生銀行有限公司
美國利寶銀行
寶源亞州有限公司
上海商業銀行
新華銀行
渣打銀行
BANK OF BERMUDA LTD., THE
東亞銀行有限公司
加拿大豐業銀行
東京三菱銀行
美國大通銀行
中南銀行
國華商業銀行
新加坡發展銀行
蘇格蘭銀行
香港上海匯豐銀行有限公司
香港華人銀行有限公司
浙江興業銀行
香港友聯銀行有限公司
中國聯合銀行有限公司
大華銀行
永亨銀行有限公司
永隆銀行有限公司
鹽業銀行