主要职能

货币稳定
联系汇率制度
利率调节机制
向银行提供流动资金支持
外汇基金谘询委员会辖下的货币发行委员会
货币发行局运作的透明度
香港的纸币与硬币
纸币
硬币
硬币收集计划
货币改革的里程
香港汇率制度的兴替
银行体系的稳定
银行政策与监管
银行三级发牌制度
监管制度
银行监管的主要条例
谘询委员会
与其他监管机构合作
货币经纪的监管
实施国际监管标准
资本
杠杆比率
逆周期缓冲资本(CCyB)
具系统重要性银行(SIB)
流动性
风险承担限额
披露
实施其他国际监管标准
谘询
处置机制
处置框架
处置标准
处置规划
处置执行
处置刊物
消费者资讯专区
金管局在加强保障金融服务消费者方面的工作
消费者教育推广计划
常见问题
其他语言资料(印尼语, हिन्दी, नेपाली, ਪੰਜਾਬੀ, 他加禄语, ไทย, اردو)
有关银行产品或服务的投诉
网上银行
柜员机服务的保安措施
认可指引
监管政策手册
银行专业资历架构
金融市场基建
共用按揭资料
打击洗钱及恐怖分子资金筹集
与打击洗钱∕恐怖分子资金筹集相关的通告
与制裁相关的通告及最新资料
国际金融中心
国际及区内金融合作
国际及区内金融合作
参与多边组织及国际论坛
与其他中央银行的合作
实行「一国两制」原则
香港人民币业务
基建融资促进办公室
债务市场发展
外汇基金票据及债券
政府债券计划
影响外汇基金票据及债券发行的措施
基础设施
香港的金融基建
支付系统
债务工具中央结算系统
场外衍生工具交易资料储存库
系统联网
国际合作
亚洲区债券结算系统联盟
零售支付发展
快速支付系统「转数快」
参考资料
储值支付工具及零售支付系统的监管制度
储值支付工具的监管
有关储值支付工具持牌人的投诉
零售支付系统的监管制度
金融科技促进办公室
深港金融科技创新奖2018
深港金融科技创新奖2017
「全球贸易连接网络」宣布招标
金融科技人才培育计划 2.0: 深圳暑期实习计划
金融科技监管沙盒
银行业开放应用程式介面(开放API)
实施阶段
联络资讯
银行专业资历架构
外汇基金
历史
管理
透明度
62.4961

债务工具中央结算系统

金管局在1990年设立债务工具中央结算系统(CMU系统),为外汇基金票据及债券提供电脑化结算交收服务。1993年12月,金管局将这项服务推扩至其他港元债券,为港元债券提供高效率、安全及方便的结算托管系统。自1994年12月起,CMU系统逐步与区内及国际系统建立联网,藉此让海外投资者参与港元债券市场,有助向海外投资者推广港元债券。

CMU系统在1996年1月将服务进一步推扩至非港元债券,并于1996年12月与港元即时支付结算系统(RTGS系统)联网,为系统成员提供即时及日终货银两讫(DvP)结算服务。其后,CMU系统又分别于2000年12月、2003年4月及2006年3月与美元、欧元及人民币RTGS系统联网,为债券提供即时DvP结算服务,并为香港的美元及欧元支付结算系统提供即日及隔夜回购设施。

主要服务范围

CMU系统除了为其成员提供证券转拨服务外,其服务范围亦包括以下各项:

  • 抵押品管理系统
    - 港元、美元及欧元的自动回购机制(即日及隔夜)
  • 证券借贷服务
    - 为私营机构发行的债券提供证券借贷计划
  • 外汇基金票据及债券的市场庄家制度
  • 外汇基金票据及债券发行计划
  • 作为政府债券及公营机构发行的债券的经办人、托管人、代理及营运机构
  • 为存放于CMU系统的所有港元、美元、欧元及人民币债券提供即时及日终DvP结算服务
  • 透过区内中央证券托管机构及国际中央证券托管机构进行跨境DvP结算交收
  • 其他托管服务
    - 支付代理
    - 债券存放
    - 投标配发
  • 利息分配服务
  • 银行与银行之间之回购服务
  • 投资基基金指令传递及交收服务

交收终局性

经CMU系统进行交收的债券是最终及不可撤回的。《支付系统及储值支付工具条例》已为这项交收终局性提供保障,使其免受破产法例或其他法例影响。

跨境联网

CMU系统与区内中央证券托管机构及国际中央证券托管机构建立联网。在1994年,CMU系统与全球两个规模最大的国际中央证券托管机构欧洲结算及明讯建立单向对内联网,让国际投资者可透过这些国际结算所机构持有及结算港元债券。这两项联网分别在2002年11月(欧洲结算)及2003年1月(明讯)发展至双向联网,让香港及亚洲其他地区的投资者在安全稳妥的环境下以DvP模式直接或间接持有及结算欧洲结算系统及明讯结算系统的债券。

CMU系统亦分别在1997年12月及1999年9月与澳洲及韩国的中央证券托管机构建立联网。这些联网除了有效促进在香港及海外跨境持有及交收债券外,更可扩大投资者基础、扩展本地债券市场,以及透过促进跨境证券交易DvP结算以减低结算风险。金管局与内地的中央国债登记结算有限责任公司(中央国债登记结算公司)于2004年4月签订协议,同意在CMU系统与中央国债登记结算公司负责操作的政府债券簿记系统之间建立联网。透过这项联网,内地经批准的投资者可于CMU系统内持有,结算及交收香港及海外的债券。此外,CMU系统亦于2012年12月与台湾的中央证券托管机构建立联网,方便台湾投资者于CMU系统内持有,结算及交收香港及海外的债券。

外汇基金债券在香港交易所上市

1999年8月,金管局将全部未偿还外汇基金债券在香港交易所上市。此举有助促进外汇基金债券在第二市场的流通量,并把投资者基础扩展至零售投资者的层面。外汇基金债券上市亦为其他公营机构和私营机构所发之债券的上市铺路。例如香港按揭证券有限公司于1999年10月便效法此举,将根据其债券发行计划发行的债券上市。

以外汇基金票据/债券作为股票期权及期货的保证金抵押品

为加强市场人士在股票期权与期货交易方面的流动资金管理,CMU系统设立机制,让联交所期权结算所有限公司及香港期货结算有限公司可运用外汇基金票据及债券作为买卖股票期权及期货的通用保证金抵押品。经金管局批准后,联交所期权结算所有限公司及香港期货结算有限公司于1999年3月成为外汇基金票据及债券的认可交易商。

CMU系统债券报价网站

在外汇基金谘询委员会辖下的金融基建委员会的指引下,金管局于2005年进行了香港金融基建发展检讨。根据检讨报告的建议,CMU系统发展了CMU债券报价网站,方便零售投资者于网上查阅本港个别金融机构所提供的债券买卖参考价格。该网站于2006年1月推出,透过提供市场上债券产品及其参考价格的资料,增加各界对产品的认识及提高价格的透明度,协助促进本港零售债券市场的发展。

电子交易平台

电子交易平台于2007年12月推出,是金管局于2006年底完成的债券市场发展检讨提出的建议之一。电子交易平台是一项重要的基建设施,为外汇基金票据及债券的电子交易提供支援,并可扩大至涵盖市场上的其他债券及金融工具。电子交易平台有助提高价格透明度及精简交易过程,让市场人士更有效率地找到交易对手,并完成交易。境外及本地市场人均可使用电子交易平台的服务,买卖于香港发行的债券及其他金融工具。

CMU系统基金指令传递及交收服务

CMU系统基金指令传递及交收服务在2009年8月推出,为香港及区内作为投资基金分销商、托管人、经理人及机构投资者的CMU系统成员提供一个统一的平台,以处理投资基金交易。服务的运作范围包括:

  • 处理投资基金的认购、赎回及转换指令
  • 编制相应的确认及付款指示
  • 提供定期报表
  • 提供投资基金结算及托管服务。

CMU 系统的披露框架

国际结算银行辖下的支付及金融基建委员会(前身为支付及市场基建委员会)与国际证券事务监察委员会组织已就其金融市场基建原则于2012年4月联合发出一套披露框架及评估方法(英文版本, PDF 档案, 697KB),作为适用于金融市场基建的最新国际标准。

披露框架(英文版本, PDF 档案, 694KB)旨在促进金融市场基建进行贯彻及全面的公开披露,以符合金融市场基建原则的要求(英文版本, PDF 档案, 1.1MB)。CMU须遵守该披露框架,有关CMU的披露报告亦按照披露框架所载披露范本完成。

亚太区中央证券存管处组织

金管局于2001年3月成为亚太区中央证券存管处组织的成员,该组织为一个非正式国际组织,旨在促进亚太区内的中央证券托管机构及结算机构之间的经验交流。

    参考文件
    1 CMU系统服务参考手册 (英文版本, Zip 档案, 5.34MB)
    2 CMU服务收费表 (英文版本, PDF 档案, 508KB)
    3 债券通结算通常见问题 (英文版本, Zip 档案, 708KB)
    操作资料
    4 外汇基金票据及债券一览表(英文版本, Excel 档案, 78KB)(PDF 档案, 70KB)
    5 由CMU系统托管及结算的债务工具一览表(英文版本, Excel 档案, 903KB)(PDF 档案, 220KB)
    6 市场庄家及认可交易商名单(英文版本, Excel 档案, 39KB)(PDF 档案, 55KB)
    7 CMU系统成员名单(英文版本, Excel 档案, 43KB)(PDF 档案, 48KB)
    市场数据
    8 CMU统计资料
修订日期: 2019年7月22日
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