即時支付結算系統

金管局及銀行界各司其職，確保香港的即時支付結算系統繼續有效運作。

路面或隧道塞車總令人心煩，若有要事在身，偏偏再遇上交通意外，遲到可能斷送生意，或叫密友大動肝火，全屬茲事體大。幸好有了手提電話，可以馬上通報消息，疏通疏通。但撇開塞車造成煩燥焦慮影響健康等不談，在香港這種高密度的環境裏，塞車依然可能造成很大的經濟代價。可能是興建絕對暢通無阻的道路網絡成本太高了，大家似乎都接受了塞車是生活中必然的事。

相比之下，香港的金融基建網絡應付金融交通的成效似乎大得多。作為國際金融中心，香港的金融交通非常頻繁。讀者可能都知道，金管局是透過「即時支付結算系統」來促成本港銀行之間的支付往還（即不同貨幣的資金流向）。由於港元是香港本身的貨幣，因此港元即時支付結算系統的交通流量也自然是最高的。在2005年，這個系統平均每日結算共值4,670億港元的交易。單看這數字，讀者可能不覺得怎樣特別，但其實它是相當於香港每年本地生產總值約三分之一。換句話說，港元即時支付結算系統在2005年處理的交通流量相當於經濟產值的84倍，2004年（有其他地區數字的最近年度）則為79倍。根據金管局所得資料，這個數字在全球僅次於瑞士（見附表）。

過去3年，主要由於香港不斷擴展作為國際金融中心的功能，加上經濟復甦，本港持牌銀行之間的港元流量以每年13%的幅度迅速增加。每當遇上大型首次公開招股活動，港元流量更會跳升，有時候達平日流量的3倍。試想像其中一條過海隧道在一日內突然要處理平日3倍的交通流量，即使隧道管理怎樣完善，恐怕仍難免造成混亂。相反，在港元即時支付結算系統的交通流量特別多的日子，讀者甚至銀行同業可能都不會留意有甚麼異樣。就以最近中國銀行首次公開招股為例。即時支付結算系統在6月1日該股首個交易日錄得的結算金額達到1.23萬億港元，大約相當於年度本地生產總值的九成。與此同時，結算系統還要應付大量未獲分配股份的退票！

上述數字是港元即時支付結算系統歷來最高的單日結算金額。創出新紀錄固然值得高興，多間銀行還特意恭賀。金管局沒有為此慶祝，因為我們只是做好本份而已，但應該注意的是系統運作理想確實得來不易，必須有管理方面的遠見、金融策劃建構的技術專才，以及系統營運的悉心投入等互相配合。此外，還要做好妥善的緊急應變計劃，遇到突發事件時作出特別安排。銀行界可能都會留意到即時支付結算系統已在今年1月推出流動資金優化機制，這個機制對應付系統可能出現堵塞的情況很具成效。

我們正在檢討是否需要進一步加強即時支付結算系統。由於銀行是該系統的使用者，也是系統交通流量的製造者及受惠者，我們將會就此與銀行緊密合作。此外，銀行也要檢討本身能否應付龐大的支付交通流量，原因是一旦發生支付系統的堵塞，代價可能非常大。道路塞車大家走不了，也許要無奈接受，支付系統出現故障則可能令使用者卻步，改往其他金融中心處理支付交易。因此，我們必須齊心合力，努力維持迄今即時支付結算系統結算失靈的「零」紀錄。

任志剛
2006年7月6日

按此處可參閱本專欄過往的文章。

Word 格式的文件