2005年外匯基金財務狀況

香港金融管理局（金管局）今日（星期四）宣布外匯基金在2005年底的財務狀況¹。

外匯基金在2005年錄得381億港元的投資收入。該項收入的主要組成部分（附件1）包括

• 來自債券與其他投資的總回報301億港元
• 港股組合的估值收益及股息70億港元
• 其他股票的估值收益及股息205億港元
• 外匯估值虧損195億港元，主要是歐元及日圓兌美元貶值所致。

經扣除利息及其他支出後，外匯基金在2005年的淨投資收入為 304億港元，其中財政儲備的分帳為100億港元。扣除財政儲備分帳後的淨投資收入為204億港元，已撥入2005年外匯基金的累計盈餘內。此外，由於採納新的香港會計準則，累計盈餘的期初結餘因此下調6億港元（附件2）。2005年底的累計盈餘為4,432億港元。

金管局總裁任志剛在評論2005年外匯基金的業績時指出，2005年投資環境波動，全球金融市場朝不同方向發展。他說：「能源價格上升及美國持續收緊寬鬆的貨幣政策，令美國股市及債市表現受到遏抑。儘管美國經常帳及財政赤字龐大，但息差導致美元兌其他主要貨幣回升。面對這種形勢，外匯基金採取審慎的投資策略，並取得較基準回報率高出0.2%的投資成果。」

外匯基金資產負債表摘要（附件3）顯示，2005年外匯基金的總資產增加70億港元，由2004年底的10,619億港元增加至2005年底的10,689億港元。

在2005年，外匯基金的投資回報率為3.1%，較財政司司長在諮詢外匯基金諮詢委員會後所定的基準投資組合的2.9%投資回報率為高。自1999年至今，外匯基金錄得5.7%的複合年度投資回報率，即每年較同期基準投資組合的複合年度投資回報率　4.5%高出1.2%。另一方面，自1994年以來，外匯基金錄得6.3%的複合年度回報率，而同期的複合年度通脹率為1.3%（圖1）。

展望2006年，任志剛預計今年的投資環境將會充滿挑戰。任志剛說：「儘管近期全球股市表現強勁，但能源價格持續上升及美國貨幣政策不太明確，可能會在缺乏預警之下影響投資環境。金管局在外匯基金諮詢委員會及其轄下投資委員會的指引下，將會繼續提高警覺以應付艱難的投資環境，並按照審慎原則管理外匯基金。」

附件

附件1：外匯基金表現

附件2：外匯基金累計盈餘的變動

附件3：外匯基金資產負債表摘要

附件4：補充數據 ─ 市場表現（2004及2005年）

圖1：外匯基金投資回報（1994至2005年）

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香港金融管理局
2006年1月19日

¹ 2005年未經審計數字。