香港金融管理局(金管局)今日(星期四)宣布外匯基金在2002年的經營業績* 。
外匯基金在2002年錄得470億港元的投資收入。該項收入的主要組成部分(附件1)包括:
金管局總裁任志剛在評論2002年外匯基金的經營業績時指出,2002年下半年全球經濟復甦步伐減慢使債券受惠,但股票卻受到負面影響。外匯基金在增加債券投資而減少股票投資的情況下因而受惠。此外,歐元上升亦有助外匯基金的投資表現。
雖然基金之間往往很難或不宜直接比較,但與私營部門同類基金的表現相比,外匯基金整體而言所取得的投資回報已屬較佳(附件2)。在2002年,外匯基金的投資回報率為5.1%,較其策略性的投資基準回報率高出120個基點。現時的策略性投資基準由4年前開始採用,自當年起計,外匯基金已錄得5.3%的複合年度投資回報,即每年較同期投資基準的複合年度投資回報率3.4%高出190個基點。另一方面,自1994年以來,外匯基金錄得6.4%的平均年度回報率,而同期的平均年度通脹率為1.7%(圖1)。
外匯基金資產負債表摘要(附件3)顯示,在2002年外匯基金的總資產減少240億港元,由2001年12月底的9,791億港元減少至2002年12月底的9,551億港元。外匯基金總資產減少,主要是庫房從存放於外匯基金的財政儲備提取淨額789億港元,但總資產減少的幅度已因外匯基金錄得淨投資收入404億港元而被部分抵銷(附件4)。在這筆淨投資收入中,財政儲備所佔的分帳部分為157億港元,其餘的247億港元已撥入2002年外匯基金的累計盈餘內。
展望2003年,任志剛表示投資前景會較2002年更不明朗。由於利率已處於歷史低位,相信在債券市場的進一步收益有限。影響美國經濟的不明朗因素,加上國際政治因素及股票投資回報連續3年錄得負數打擊投資者意欲,將會令形勢更複雜。在投資前景轉趨較明朗之前,預期市場仍會波動。
香港股票組合市值表(附表5)顯示,該組合於2002年12月底的股票市值為509億港元。這些股票是完成出售1998年8月所購股票的計劃後餘下的部分,現已成為外匯基金投資組合的一部分。
附件
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香港金融管理局
2003年1月16日