對圍棋幾乎沒認識的我，近日與很多人一樣追看有關韓國棋王李世乭與人工智能程式AlphaGo對弈的新聞報道。最終李世乭以四負一勝的成績慘敗，賽果引發各方熱烈討論：「究竟人類的工作是否（甚至何時）將會被機器全面替代？」
我不知道答案。人工智能並不是新生事物，早已在金融界廣泛應用，例如近日有歐美銀行打算引入機械人顧問負責給予客戶投資建議，就是「金融科技」（Fintech）中應用人工智能的例子。
金融科技近年發展神速，全球監管機構都很難忽視其發展，金管局當然也不例外。有人詬病香港金融科技落後，源於政府後知後覺、「阻頭阻勢」。我希望藉此文談談金管局作為銀行監管者對金融科技的看法，也交代一下我們新設「金融科技促進辦公室」的工作重點。
有論者認為金融科技可以帶來大變革，甚至可以「顛覆」傳統銀行業的角色。以較多人關注的P2P（個人對個人）融資平台為例，其主要功能是配對資金供應者及資金需求者，取代銀行的中介角色。
P2P融資營運模式的好處之一是可以大幅降低借貸門檻，銀行不太受理的微型貸款、無抵押品的創業貸款等，都有機會在P2P平台尋到放貸人。而對於放款人而言，P2P屬另類投資，與其將自己資金存入銀行「被借貸」，收取微不足道的利息，倒不如自己直接放貸，自己賺息差。
另一種新興的金融科技行業是眾籌，集資者通常透過互聯網介紹自己的項目或生意，並承諾會向投資者派發項目或公司股份、利潤等作為回報，從而籌集資本。例如眾籌平台Kickstarter的最「成功」個案：超微型無人機項目Zano，便吸引了逾萬名投資者，籌集超過350萬美元。
不同的金融產品和服務，令人眼花繚亂，參與其中的人士來自金融、科技、法律，甚至心理學等界別。金管局刻下最大挑戰，在於如何在轉變迅速的環境下，既為參與金融科技的消費者提供充足保障，又同時保留適當的彈性，不致扼殺新科技發展空間。要達成這個目標，當中最少有三個關鍵：
一、是否願意了解和吸收科技創新
作為監管機構，我們要充分掌握金融科技服務的特質、潛力和風險。以「區塊鏈」（Blockchain）為例，我們必要周詳考慮一旦在零售或機構客戶層面廣泛應用，將對金融體系帶來的好處和風險。
二、能否與業界各方保持良好溝通
政府應該要如何監管金融科技，國際暫時未有一個共用標準，內地及海外的例子、經驗，金管局都會研究和參考。我們亦聽過有不少金融科技經營者訴苦，指現時法例存在不清晰之處，擔心自己的業務會觸犯法例，這無疑窒礙了金融科技企業在本港的發展。事實上，去年11月推出新法例，對儲值支付工具發牌和監管，就是我們聽取業界意見，互動溝通而作出與時俱進的舉措。
三、能否在發展與用戶保障之間力求平衡
新科技儘管偶有問題出現，但如果監管當局任何事情都以「零風險」、「立即管」、「管到盡」心態，作出過急或過大的反應，很可能會阻礙金融科技發展。
然而「完全不管」又是另一個極端而不可取的做法，近日以使用金融科技為名而出現「爆煲」、「走數」的個案層出不窮。例如上文提及的眾籌項目Zano申請清盤收場，投資者無法取回金錢。又有一間名為Ascenergy的石油及天然氣公司，向近百名投資者集資500萬美元後，被發現大部分資金被轉移到與能源無關的公司，已遭美國證券交易委員會起訴。
內地亦有引人注目的例子，就是「e租寶」被揭發九成五融資項目是虛假的。公司雖已被查封，但資金去向不明，90萬名投資者投入的逾500億元人民幣很大機會血本無歸。
羅列以上例子並不是我要向金融科技撥冷水，作為監管機構實在不得不「先天下之憂而憂」，凡事要先從可能出現的壞處着想，這是金管局的職責所在。
金管局剛剛成立「金融科技促進辦公室」（Fintech Facilitation Office），目的是協助業界了解本港監管環境，以促進金融科技在港穩健發展，聯絡電郵在財政預算案公布後經已開通（fintech@hkma.gov.hk）。
金融科技促進辦公室有三大工作重點，包括與業界合作推動金融科技的研究工作，擔當行業聯絡及外展平台，以及作為金融科技業界與監管者之間的橋樑和主要聯繫點。
金管局採用的監管原則是「風險為本」（risk-based supervision）和「科技中立」(technology-neutral)。即是說，我們在制定和執行監管框架和規範時，只會根據金融活動或交易的本質和衍生的風險作為基礎，並不會因為採用不同的科技而作出不合理的豁免或要求，務求令到市場參與者能在有利創新和公平競爭的環境下營運，而使用者亦毋需承受不必要或過大的風險。
我們歡迎各界與金管局就金融科技創新交流和互動，並會在五月中舉行的「網絡安全高峰會」進一步交代「金融科技促進辦公室」的工作進度。
香港金融管理局
總裁
陳德霖
2016年3月21日
註：本文摘錄自總裁陳德霖於 《明報》「香港新機會──── 十三五規劃的挑戰」高峰論壇上發表題為「金融科技監管及創新」的演講辭
