深圳「人民幣國際化與深圳金融中心建設」研討會發言

演講辭

2011年12月22日

深圳「人民幣國際化與深圳金融中心建設」研討會發言

陳德霖, 香港金融管理局總裁

尊敬的陳副市長、各位來賓、女士們、先生們,大家下午好!

  1. 我非常榮幸獲得邀請參加今天關於人民幣國際化與深圳金融中心建設的研討會。
  2. 雖然香港的銀行2004年就已經開展了香港居民的個人人民幣業務,但人民幣國際化的重要一大步要到2009年7月推出的人民幣跨境貿易結算試點,才正式展開。從去年下半年開始,人民幣跨境和離岸業務取得令人十分鼓舞的進展,為人民幣國際化打好一個堅實的基礎。在跨境貿易方面,中國內地對外貿易使用人民幣結算的比例,由2010年上半年的0.7%,增加到下半年的4%,然後持續增長到今年第三季度超過9%。同時,人民幣在跨境直接投資和金融市場投資的使用也逐步開展。現在,外商直接投資內地和內地企業到海外直接投資都已經能夠選擇以人民幣支付。在金融市場投資方面,三類境外機構投資內地銀行間債券市場以及人民幣QFII的安排也先後出台。換句話説,連接在岸和離岸人民幣市場的三條主要橋樑,也就是貿易、直接投資和金融巿場投資三種渠道,已經分別在不同程度上建成和開通,為人民幣逐步國際化提供了所需的基本條件。

    香港:支持全球開展離岸人民幣業務的平台
  3. 在國家推動人民幣走出去和國際化的改革中,香港擔當了一個不可取代的重要角色。香港本身是國際商貿和金融中心,又一直是國家改革開放以來最大的外商直接投資來源地,再加上香港在中央大力支持下,發揮“一國兩制”的優勢,在短短兩年內,已發展成為漸具規模的離岸人民幣中心。我現在會從以下三個方面去回顧香港作為離岸人民幣中心的發展 :

    (i)                人民幣跨境貿易結算

    隨著人民幣跨境貿易結算不斷擴大,經香港銀行辦理的人民幣貿易結算交易快速增長,由去年下半年每月平均570億元人民幣,增加至今年上半年的1,340億元,以及第三季度的1,751億元,而今年頭10個月,香港銀行辦理的人民幣貿易結算總額達到15,000億元人民幣,相等於內地對外貿易以人民幣結算總額八成以上。很明顯香港是支援中國與全球各地人民幣貿易結算和支付的最重要樞紐。

    (ii)               人民幣融資

    由於香港已形成了離岸市場中最大的人民幣資金池,在今年十月底銀行客戶存款餘額超過6千億元人民幣,這就為人民幣債券,也就是“點心債”市場,提供極之有利的發展條件。自去年下半年以來,香港的人民幣點心債券市場發展迅速,除發債量增速快之外,發債機構的類別亦越來越多元化。今年以來,有84家機構在香港發行了1,040億元的人民幣債券。除了中國財政部,內地金融機構和一些香港本地的企業以外,有28家跨國企業以及海外金融機構,當中包括美國的麥當勞、歐洲的大眾汽車、英國石油公司、韓國的進出口銀行、俄羅斯的VTB銀行,都相繼利用香港的平台,成功發行了人民幣債券。在今個月初,寳鋼也剛剛成爲了第一家在香港發行人民幣債券的內地非金融機構。隨著商務部和人民銀行在十月公布了跨境人民幣直接投資辦法,我相信企業對人民幣融資的需求,不論是透過發債或是銀行貸款,都將會大大增加。

    (iii)              支持全球各地開展人民幣業務的金融平台

    目前,香港銀行企業客戶的4,400億元人民幣存款之中,18%是海外企業的存款,這顯示香港銀行提供的人民幣服務,並不局限於以香港為基地的客戶,而是面向全球,服務世界各地有興趣以人民幣作交易和投資的企業。同時,香港人民幣清算平台有184家參加行,當中有161家是外資銀行的分支機構以及中資銀行的海外分行,形成了一個覆蓋6大洲30多個國家的結算網絡。此外,香港銀行與海外銀行的人民幣業務聯繫也逐漸擴大。越來越多海外銀行為了要滿足當地客戶對使用人民幣貿易結算和投資的需求,選擇了使用香港的平台,並在香港的銀行開設人民幣代理帳戶。這些海外銀行在香港銀行開設的代理帳戶數目由今年初的180個,增加超過三倍到今年10月底的870個。而這些海外銀行存放在香港銀行的人民幣,亦由年初的200億元增加七倍至10月底的1,600多億元;而香港銀行借給海外銀行的人民幣也由130億元增加至1,200億元。這些銀行之間的存款和貸款都沒有包括在香港的銀行客戶存貸統計數據內。很明顯香港的人民幣平台,除了在客戶層面直接為一些海外企業提供各項人民幣服務之外,也正在為全球各地的銀行和金融機構服務,支持人民幣業務在全球各地開展。例如,倫敦有意大力開展離岸人民幣業務,為在英國和歐洲的客戶提供服務。我在今年九月到倫敦進行路演,主要是推介香港的一站式金融平台,能夠為英國的銀行在當地發展離岸人民幣業務提供所需的結算、交收、融資、流動資金、投資等方面的支援。我相信只要大家共同努力,香港可以支持倫敦和其他金融中心加快發展離岸人民幣業務,服務全球客戶和實體經濟,達致互利共贏。

    港深金融合作
  4. 在地理上深圳與香港毗鄰,兩地唇齒相依,是共同生活圈、南北城的關係。從香港到深圳開會,基本上四十五分鐘內可以到達,日後高鐵開通後會更快。在商貿與金融發展方面,香港是深圳通往全球最好的跳板,而深圳也是香港通往內地龐大市場的最好的基地。
  5. 香港作為離岸人民幣業務中心,當然需要與內地的在岸巿場緊密連接。就此,香港與深圳是發展離岸人民幣業務最好的合作夥伴。我認為,港深兩地可以進一步加大合作力度,推動港深成爲接通內地的在岸巿場和全球離岸巿場的渠道:

    (i)  在人民幣貿易結算方面,目前香港銀行處理的人民幣貿易結算交易當中,超過五分之一是與廣東省包括深圳的銀行的支付往來。在這個基礎上,港深兩地的銀行可以繼續推動企業進行人民幣貿易結算交易,並加強在相關服務和產品開發的合作。

    (ii)  香港與深圳合作,成爲外資引進來、內地企業走出去的重要窗口,背靠全國,面向世界,為內地走出去的企業以及進入內地市場的外商企業,提供全面和一站式的服務和便利。

    (iii)  在金融投資方面,港深可以作爲“先行先試”的地方,推動創新金融業務的發展。
  6. 就此,前海作爲粵港現代服務業創新合作示範區的發展,將會為兩地服務業合作提供更多的新機會。前海的發展得到了深港兩地政府領導的高度重視,並取得良好的進展。金融服務業將會是前海發展的一個重要支柱,需要擔當支持其他產業發展的功能,可以放胆多作“先行先試”。只要能夠發揮好前海的作用,就一定有助於港深兩地的優勢互補,更有利於推動和提升全國服務業的發展和水平。

    結語
  7. 在今後的一段時間,我相信全球金融和經濟前景存在很多的挑戰,形勢是嚴峻的。但中國經濟的持續增長,不單為全球低迷的經濟提供珍貴的動力,也會成為一股重要的穩定力量。在這個不尋常的大環境下,中國仍然能為國內外的企業提供大量的商機,而人民幣的國際化,又會令到香港和深圳出現前所未有的新機遇。我們要好好把握這個難得的機遇,透過兩地加強合作,透過「先行先試」,透過前海發展,進一步鞏固和優化深港作為中國貿易、企業和資金進出的跳板和樞紐,為國家的改革開放、金融體系現代化作出更大貢獻。最後,我預祝今天的研討會成功舉行和取得豐厚的成果。
  8. 謝謝各位。
最新演講辭
修訂日期 : 2011年12月22日